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比特币有交易期货吗(比特币期货是什么?期货的历史和发展又是什么?)

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时间:2023-05-14 浏览量:8次


对于比特币,我想我们大家应该都会基本上了解了一些内容,那么对于什么是比特币期货呢?我们又了解多少呢?下面就让我们小编在这里为大家好好地介绍一下很多内容关于比特币期货是什么?期货的历史和发展又是什么?希望小编的内容能够帮到大家。

  期货(Futures)是与现货相对的,现货是实实在在可以一手交钱一手交货的商品,而期货其实不是“货”,[1] 是承诺未来一个时间交“货”(标的)的约定(合约)—期货合约。比特币期货通常是以比特币价格指数(如796交易所采用的BraveNewCoin全球比特币/美元价格指数)为标的的标准化合约,比特币交易所提供的比特币期货通常是以比特币进行交易的。

  中文名

  比特币期货

  外文名

  Bitcoin futures

  历史与发展

  2009年第一枚比特币出现后,比特币的价值由最初的一万个比特币换一张价值25美元的披萨优惠券到最高时突破1200美元一枚, 增值几十万倍。巨大的财富效应吸引了大批投资者,比特币价格蒸蒸日上,此时的主要投资方法是买币等增值。与此同时,对于比特币被用于洗钱和为恐怖组织或非法活动集资的潜在风险也吸引来了各国政府的注意力。比特币价格在财富狂热和监管风险双重作用下大幅波动,甚至一天就能涨跌40-50%。 单纯靠买入和持有比特币等待增值的现货交易方法存在巨大风险,而对于做空比特币的需求则与日俱增。

  2013年6月,第一家比特币期货交易所—796交易所出现。随后,一些国内的大型现货平台也推出杠杆交易。但比特币期货在国内币圈争议很大,特别是在央行等五部委发布《关于防范比特币风险的通知》 后,国内5家比特币现货平台发布联合自律声明,停止杠杆交易业务。 而海外平台796交易所没有放慢发展期货的脚步,其期货成交量不断放大,稳居行业龙头。

  796期货的成功和比特币投资市场对期货的客观需求促使国内的现货交易所相继重新开放了期货交易。正所谓潮流不可阻挡,“自律”也只能放一边。

  规则

  比特币合约

  由比特币期货交易所统一制定的、规定了在将来某一时间以约定的价格交割一定数量标的物的标准化合约。以796交易所的标准化季度合约为例:

  796交易所季度合约

  标的 BNC全球价格指数(美元)

  最小价格波动值 0.01美元

  最小合约价值0.01BTC

  合约期和交割合约期一个季度;固定交割时间3、6、9、12月份1号10:00-10:05

  保证金比例100%(1倍杠杆);20%(5倍杠杆)

  结算 实时结算,盈利随时提现,无系统分摊

  手续费 100%保证金下免手续费;20%保证金下手续费0.03%

  交割价格 BNC最近12个加权均价的平均值

  合约要素说明


标的:又叫基础资产(underlying asset),解释了买卖什么东西的问题。目前比特币期货标的都是比特币价格指数,并且结算和交割价格的产生方法都以这个指数为基础。

  手续费:与股票交易需缴纳印花税、佣金、过户费及其他费用不同,期货交易的费用只有手续费。比特币期货交易手续费有开仓收费和平仓收费两种,即在建立仓位时收取(如OKCoin)和在平仓时收取(如796)。比特币期货手续费一般是合约总价值的0.03%。

  保证金:保证金跟另一个概念息息相关—杠杆,一般以杠杆比例来反映收益和风险水平。如796新推的50倍杠杆(即2%保证金),它意味着投资者投入1个比特币就可以购买50个比特币的期货合约(即50倍杠杆);或者从另一个角度看,投资者投入的1个比特币相当于购买到的50个比特币的2%(即2%保证金比例)。通过50倍杠杆,期货相对于现货的收益被放大了50倍,比如同时购买1个币的现货和用1个币买多50个币的期货,假定现货和期货价格都上涨100%,那么现货赚了1个币,而期货则赚了50个币。

  需要指出的是收益和风险是成正比的,收率放大的结果是风险的对应放大,2%的保证金(50倍杠杆)意味着价格反向波动2%保证金就亏损100%了。所以投资者一味追求高收益并不理智,选择适合自己风险承受能力的投资标的才是明智之举。

  结算和交割:传统期货交易所采用逐日盯市(MarktoMarket)的结算方法,投资者盈亏在每个交易日闭市后都结算一次。然而比特币24小时无间断交易且行情变化迅速,太频繁的结算对投资者不利,因此从最早的796交易所开始就实行周结算制度。这一规则被后来一些长周期合约沿用为每周无负债(相对于逐日盯市的每日无负债)的结算方法。

  爆仓:周结算有很大的先天不足,那就是频繁的爆仓和爆仓带来的系统亏损。不像传统交易所投资者可能承受账户总额之外的损失,即无限责任原则,比特币交易所都采取有限责任原则,即投资者最大亏损不超过保证金总额或在自动追加的设定下不超过保证金账户总额。因此,比特币交易所对爆仓仓位都按亏损100%的价格挂单平仓,这在出现大行情的时候容易造成挂单无法成交并产生系统亏损。但这种看似有重大漏洞的规则已经是一些行业先驱如796长期探索出来的可行之计了,要知道,如果以市价给爆仓单平仓以现在比特币平台的市场深度将引发严重的单边行情和连环爆仓。


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